Бягство от рискови активи на валутните и капиталови пазари

Еврото, високодоходните валути, водещите борсови индекси, както и цените на петрола и златото, бяха подложени на натиск по време на вчерашната търговия, следствие на опасенията от забавяне на глобалният икономически ръст, както и несигурността дали достатъчно инвеститори ще участват в преструктурирането на гръцкият дълг, за да може страната да избегне фалит. Единната валута се понижи до 3-седмично дъно спрямо американският долар, към 1.3100 долара.

Избягването на рискова търговия породи за втори пореден ден спадове на високодоходните   валути, в това число австралийския и новозеландския долар, които увеличиха загубите си от вчера. Водещите европейски индекси претърпяха най-големият си дневен спад от началото на годината.

За първи път за последните две години и половина бизнес сферата в Еврозоната е отчела спад през четвъртото тримесечие на 2011 г. Това подчертава влиянието на дълговата криза върху реалната икономика, която най-вероятно ще навлезе в рецесия.
Ревизираните данни на БВП на Еврозоната за четвъртото тримесечие сочат, че показателят е спаднал с 0.3% на тримесечна база и е нараснал с 0.7% на годишна база. Експортът се е понижил с 0.4% на тримесечна база, което е първо понижение от второто тримесечие на 2009 г., когато съюза бе за последно в рецесия. Разходите на домакинствата също също отчитат спад с 0.4%.

От Института за международни финанси прогнозираха, че евентуален фалит на Гърция вероятно ще принуди Италия и Испания да потърсят финансова помощ. Реализирането на подобен сценарий ще доведе до загуби от над 1 трилион евро за европейската финансова система. Институтът за международни финанси представлява банките в преговорите за отписване и преструктуриране на гръцкия дълг.

Ако замяната на книжата на частните облигационери с такива с по-дълъг падеж не завърши успешно, Европейската централна банка ще претърпи значителни загуби, се посочва в анализа, цитиран от Reuters, тъй като експозициите на ЕЦБ в дълг на Гърция ще нараснат до 177 млрд. евро. Ирландия и Португалия също ще се нуждаят от допълнителна финансова помощ. Такава подкрепа за двете страни би коствала 380 млрд. евро за следващите 5 години. В случай на неконтролиран фалит на Атина Испания и Италия също ще се нуждаят от съществена подкрепа, за да не бъдат "заразени", което би струвало още 350 млрд. евро, допълва институтът. Разходите за рекапитализация на банките лесно биха достигнали 160 млрд. евро, отбелязва още ИМФ.

Напрежението около суаповата сделка с гръцкия дълг ще остане един от основните фактори при търговията на глобалните финансови пазари поне до изтичането на гръцката оферта в четвъртък и очакваните резултати от тази оферта в петък.

ЕUR/USD

Еврото продължава уверено надолу, пробивайки редица ключови подкрепи. След пробива на 1.2875-най-ниската стойност от 9 януари 2011г., следва важната опционна бариера в 1.2600. При възходящо движение съпротива са 1.3550 – последният връх при тази двойка, регистриран на 2 декември. Следват 1.47 – връх от 7 юни и 1.4940 – най-високата стойност за тази година.

USD/JPY

Първа съпротива е 87.50 явяваща се 38,2% корекция на Фибо на спада от 124,15 до 76.33, следвана от 94.45 – 38% и 100,14 – 50% корекция на Фибо на въпросният спад. Подкрепа доларът ще получи на 76.33, където се намира последното дъно.

GBP/USD

В посока надолу, в средносрочен план, първа подкрепа се явява 1.5350 – дъно от 28 декември 2010г, следвана от  психологическото 1.5000 – 61,8%. Едва пробив на това ниво може да отведе паунда до неговият годишен минимум в 1.4227 от 20.05.2010.  Първа съпротива се явява 1.6877 – връх от 15.11.2009г. Следващи съпротиви са 1.7042 – връх от 2 август 2009г и 1,8667.

USD/CHF

Първа съпротива е 0,97800– връх от 06 февруари, следвана от 1.0067 – на висока точка от 28.11.2010г. Първа подкрепа за долара е 0.8567, което е послдното формирано дъно от 23 октомври. Сладваща подкрепа е 0.7737 – най-ниска стойност от 28 август, следвана от дъното за годинат, в 0.7067.

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД