Ръст на фондовите борси, еврото с тригодишен връх спрямо йената и едномесечен връх спрямо долара

Европейските фондови борси се намират в добро възходящо движение, подкрепени от днешните добри данни за китайската търговия и отскока на френското индустриално производство през февруари.

Общият европейски индекс FTSEurofirst 300 се повишава с около 1%, а немският DAX и френският CAC40 са "на зелено" съответно с 1,22% и с 1,26%. Най-солиден ръст отбелязват акциите на борсите в Милано и Мадрид, като италианският индекс MIB нараства с 1,66%, а испанският Ibex-35 с 2,24% с оглед липсата на напрежение на европейския "периферен" дългов пазар.

Изненадващият търговски дефицит на Китай в размер на 884 млн. долара през март (първи дефицит от февруари 2012-а насам) се дължеше на солидния ръст на китайския внос с 14,1%, което е добър сигнал за икономическото възстановяване и добър знак за основните търговски партньори на страната. Европейските инвеститори отговориха с риск-апетит и покупки на акции след тези данни, както и на отскока на френското индустриалното производство през февруари, игнорирайки по-слабите данни за индустриалния сектор на Италия и Испания.

И фючърсите на основните борсови индекси на Уолстрийт подсказват за ново възходящо движение и на американския фондов пазар, като и трите индекса (S&P500,DJIA и Nasdaq100) са "на зелено" с 0,3% до 0,4% преди старта на днешната търговия.

В подкрепа на днешния риск-апетит на глобалните финансови пазари беше и успешния аукцион за емитиране на нов италиански дълг. Рим успя да продаде едногодишни облигации за 8 млрд.евро при средна лихва от 0,92% - много под лихвата от 1,28% на предишния подобен аукцион в средата на март и най-ниско ниво от януари насам. Бяха продадени и тримесечни краткосрочни италиански книжа за 3 млрд. евро при средна лихва от 0,24% спрямо средната лихва от 0,77%, която беше постигната при предишния подобен аукцион проведе през октомври 2012-а година.

Единната европейска валута продължава със своето възходящо движение спрямо йената и долара на фона на общия риск-апетит на финансовите пазари и продължаващите спекулации, че японските инвеститори може да пренасочат своите капитали от японския дългов пазар към покупки на финансови активи на еврозоната в търсене на по-добра възвръщаемост.

Това провокира ново поскъпване на еврото към пореден тригодишен връх от 130,52 йени, което помогна и за неговото повишение до едномесечен връх от 1,3122 долара. Спекулациите, че японските инвеститори ще проявят интерес за покупки на по-високо лихвени дългови книжа от еврозоната остават основен двигател за продължаващото възходящо движение на единната европейска валута и доведоха в началото на седмицата до рекордно ниски лихви по държавните облигации на страните от европейското "ядро" - Германия, Франция, Холандия и Австрия.

Но по финансовите пазари се заговори, че този неотдавнашен спад в доходността на облигациите от еврозоната може би се дължи на покупки на дългови книжа от страна на спекулативни играчи и фондове, а не е в следствие на японско търсене. Също така се говори, че и покупките на евро спрямо йена на валутните пазари е от спекулативни участници, а не в резултат на засилен интерес от японски инвеститори, пренасочващи средства от японския дългов пазар след новата агресивна политика на парични стимули на ЯЦБ.

Ако тези предположения в скоро време се потвърдят, това може да ограничи, дори само временно, настоящото силно възходящо движение на еврото спрямо японската и американската валути.

За сега еврото поскъпна до едномесечен връх около 1,3122 долара, като добър интерес за продажби има около 1,3120/35 и около 1,3150/60. Само пробив на единната евриопейска валута над тях ще задълбочи цялата негова възходяща корекция в сила от 4-месечните дъна около 1,2751/46 и еврото може да поскъпне към 1,3200 и дори към следващата важна зона на съпротива около 1,3130/50 долара.

Сега оферти "купува" за еврото има около 1,3100 долара, където в 17:00ч. има падежи на важни опции за евро/долар. Следващ интерес за покупки има към 1,3075/70 (сутрешните часови дъна на еврото и опции с падеж в 1,3075) и след това около 1,3050. Но само понижение на единната европейска валута под 1,3020/00 долара може да "хване" спекулативните играчи с погрешни "дълги" евро позиции и това да доведе до по-сериозно обезценяване на еврото.

Участниците на капиталовите пазари стават по-предпазливи преди очакваните в 21:00ч. важни протоколи от последното заседание на Федералния резерв на САЩ. Внимателно ще се следи за различия сред членовете на ФЕД относно бъдещата политика на стимули на резерва. Въпреки засилващите се призиви към ФЕД да обмисли намаляване на обема на програмата за покупки на американски ценни книжа (която понастоящем е в размер на 85 млрд. долара на месец), разочароващите данни за пазара на труда в САЩ през март поставят под въпрос подобна скорошна промяна на настоящата агресивна парична политика.