Η συρρίκνωση της πιστωτικής αγοράς μπορεί να οδηγήσει σε εναλλακτικές μορφές πίστωσης

Οι ευρωπαϊκές τράπεζες μπορούν να περιορίσουν την χορήγηση δανείων με έως τρία τρισεκατομμύρια, για να ανταποκριθούν στους νέους ρυθμιστικούς κανόνες. Το γεγονός αυτό θα δημιουργήσει "κενό" στη χρηματοδότηση στην περιοχή, την οποία θα προσπαθήσουν να καλύψουν διάφορες ανταγωνιστικές εταιρίες όπως γιαπωνέζικες τράπεζες, χρηματοπιστωτικές εταιρίες της Μέσης Ανατολής και διαφορετικά ταμεία συνταξιοδότησης, αναφέρεται σε ανάλυση του πρακτορείου Reuters.

Η συμβουλευτική εταιρία Ernst & Young προειδοποιεί ότι υπάρχει κίνδυνος να εμφανιστεί "γκρίζα" δανειοδότηση που δεν ανταποκρίνεται στις ρυθμίσεις. Αναμένεται το υψηλότερο έλλειμμα χρημάτων να παρουσιαστεί σε τομείς όπως την χρηματοδότηση σχεδίων, μεταφορές, αεροπορία και υποδομές, επειδή οι τράπεζες θέλουν να μειώσουν τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού ρίσκου τους (ΒΡΑ).

Αρκετές αμφιβολίες υπάρχουν σχετικά με την δανειοδότηση μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων, την εμπορική χρηματοδότηση, τη μίσθωση και banking (τραπεζική) γενικά, διευκρινίζεται σε ανάλυση της Morgan Stanley.

Κάποιες από τις μεγαλύτερες τράπεζες της Ευρωζώνης είναι οι βασικοί πιστωτές στην Ανατολική Ευρώπη. Ωστόσο όλες χρειάζονται συμπληρωματική χρηματοδότηση για να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις του ευρωπαϊκού τραπεζικού ρυθμιστή για το 9% κεφαλαιακή επάρκεια.

Πώς είναι η κατάσταση στη Βουλγαρία και τι προβλέπουν οι εμπειρογνώμονες; Στη Βουλγαρία υπάρχει "πολύ υψηλός" κίνδυνος για την οικονομική άνοδο, κάτι που καθιστά την χώρα την πιο απειλούμενη στην περιοχή από την κρίση χρέους.

Επιπλέον, η χώρα είναι μία από τις τέσσερις στην Κεντρική και Ανατολική Ευρώπη (συμπεριλαμβανόμενων της Ρωσίας και της Ουκρανίας) που διατρέχει υψηλότερο κίνδυνο απόσυρσης κεφαλαίων από τις δυτικοευρωπαϊκές τράπεζες, όπως αναφέρεται σε μια ανάλυση της γιαπωνέζικης τράπεζας Nomura και επισημαίνεται ότι τα χρήματα που μπορεί να αποσύρουν οι τράπεζες από τα καταστήματά τους στη Βουλγαρία ανέρχονται στα 1,4 δισεκατομμύρια ευρώ ή στο 3.5% του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος (δηλαδή 39 δις. ευρώ σύμφωνα με τις φετινές προβλέψεις). Προς το παρόν, όμως, διαρροή κεφαλαίων προς το εξωτερικό δεν υπάρχει, παραδέχονται οι εμπειρογνώμονες.

Γύρω στο 85% των τραπεζικών κεφαλαίων στη Βουλγαρία ελέγχονται από ξένους χρηματοπιστωτικούς θεσμούς. Το ¼ ανήκουν σε ελληνικούς ομίλους, ενώ η μεγαλύτερη τράπεζα είναι ιταλική.

Η Standard & Poor’s έκανε σχετική ενημέρωση στην οποία υπολόγισε τον βαθμό κινδύνου που διατρέχουν τα τραπεζικά συστήματα σε διάφορες χώρες και βαθμολόγησε τη Βουλγαρία με 7 (σε δεκάβαθμη κλίμακα, όπου το 1 είναι ο υψηλότερος και το 10 ο χαμηλότερος βαθμός). Έτσι η Βουλγαρία βρίσκεται στο ίδιο επίπεδο με χώρες όπως η Ιρλανδία, η Ισλανδία και η Ουγγαρία.

Αφετέρου, η Βουλγαρία έχει την υψηλότερη κεφαλαιακή επάρκεια στην ΕΕ, κατά μέσο όρο 17%. Επίσης, σημειώνονται κέρδη, γεγονός σπάνιο τα τελευταία χρόνια στον εν λόγω τομέα. Τα κέρδη, παρόλο που μειώνονται κατά όλη την περίοδο της κρίσης, τελικά δεν μετατράπηκαν σε ζημιές για καμία από τις μεγάλες τράπεζες στη χώρα.

Όσο σταθερές και να είναι οι τράπεζες στη Βουλγαρία, όμως, δεν υπάρχει περίπτωση να μην επηρεαστούν από την γενική κατάσταση της οικονομίας. Όλοι γνωρίζουν ότι οι προοπτικές δεν είναι πολύ καλές. Και αφού η οικονομία βρίσκεται σε περίοδο στασιμότητας ή ύφεσης, οι τράπεζες γίνονται ακόμα πιο επιφυλακτικές όσον αφορά στη δανειοδότηση ορισμένων επιχειρήσεων.

"Απλώς θα γίνουμε πιο προσεκτικοί και πιο επιφυλακτικοί", δήλωσε πρόσφατα ο διευθυντής της μεγαλύτερης τράπεζας στη Βουλγαρία και έμμεσα παραδέχθηκε ότι η τραπεζική πίστωση επιχειρήσεων θα μειωθεί σύντομα.

Οι βουλγαρικές Αρχές γνωρίζουν τα προβλήματα και τις δυσκολίες που αντιμετωπίζουν οι τράπεζες και η οικονομία, αλλά λαμβάνουν και μέτρα για να βελτιώσουν, όσο είναι δυνατόν, την κατάσταση. Ο υπουργός Οικονομίας, Ενέργειας και Τουρισμού, Τράιτσο Τράικοφ δήλωσε σαφώς: "Συνεχίζουμε με τον μετασχηματιμσό των ευρωπαϊκών πόρων, που διαθέτουμε υπό τη μορφή χαμηλότοκων δανείων, τα οποία πρόκειται να χορηγούνται χωρίς την εμπλοκή της κρατικής διοίκησης, χωρίς γραφειοκρατία και χωρίς αμφιβολίες περί προσωπικών προτιμήσεων. Ήδη έχουμε αποδείξει τις προτεραιότητες αυτού του σχεδίου και στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Οι ειδική της ήθελαν να δουν πώς θα λειτουργήσει η πρωτοβουλία Jeremie, η οποία, ευτυχώς, διέψευσε τις απόψεις των κριτικών και έτσι η προσέγγισή μας έδωσε ελπίδα σ’ εκείνους που περιμένουν χρηματοδότηση μέσω της εν λόγω πρωτοβουλίας".

Στα πλαίσια της Jeremie θα χορηγούνται δάνεια με πολύ ευνοϊκούς όρους σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Μ’ αυτόν τον τρόπο θα ενισχυθεί η επιχειρηματική δραστηριότητα στη χώρα, κάτι που θα συμβάλει στη βελτίωση της ανταγωνιστικότητας της βουλγαρικής οικονομίας.

Ο υπουργός Τράικοφ διευκρίνισε ότι για τους λίγους πρώτους μήνες υπάρχουν ήδη εκατοντάδες βουλγαρικές εταιρίες, οι οποίες δανειοδοτήθηκαν με ευνοϊκότερους όρους χάρη στα κεφάλαια της Jeremie. Η κυβέρνηση ετοιμάζει ακόμα 250 εκ. ευρώ για πίστωση επιχειρήσεων τα επόμενα χρόνια.

Μετάφραση: Πέτια Ζαγκόρτσεβα

Διαδώστε

Η συρρίκνωση της πιστωτικής αγοράς μπορεί να οδηγήσει σε εναλλακτικές μορφές πίστωσης

Περισσότερα στην κατηγορία

Το ΔΝΤ συνιστά να αυξηθούν οι ασφαλίσεις και οι συντάξεις στη Βουλγαρία

Η Βουλγαρία υποχωρεί στην κατάταξη ανταγωνιστικότητας

Πιο ρεαλιστικό είναι η Βουλγαρία να ενταχθεί στην Ευρωζώνη το 2026

Το ΔΝΤ συνιστά να αυξηθούν οι ασφαλίσεις και οι συντάξεις στη Βουλγαρία